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Microfinanzas y Crisis

En esta crisis hemos tenido mucha información sobre lo que está pasando con los bancos, pero poca sobre lo que está ocurriendo con las microfinancieras. Las microfinancieras se han mantenido a flote, pero también es cierto que la crisis les está afectando y las decisiones que tomen hoy serán cruciales para su sobrevivencia en el mediano plazo.

En México no hay una organización que agrupe toda la información de las microfinancieras, sin embargo, el documento Benchmarking de las microfinanzas en México (Predesarrollo y Microfinance Information Exchange), estima que este sector atiende en el País a 1.6 millones de personas, de las cuales 62 por ciento vive en zonas rurales y 80 por ciento son mujeres. La cartera de crédito es casi de 7 mil millones de pesos y, aunque el sector creció 43 por ciento entre 2002 y 2007, se considera que en México aún hay subendeudamiento.

Desde sus inicios, el microfinanciamiento en México y en el mundo ha roto con ideas preconcebidas sobre los pobres y sus patrones de consumo. Se pensaba que una persona que vivía en pobreza extrema no ahorraba, no pagaba préstamos y no estaría interesada en adquirir seguros. Sin embargo, todas las microfinancieras han encontrado que estas premisas son falsas: los pobres ahorran, pagan sus préstamos de forma individual o con el apoyo de un grupo solidario y buscan asegurarse contra el desempleo, una mala cosecha o la muerte de algún miembro de la familia. El microfinanciamiento y todos los servicios financieros ofrecidos a los sectores más pobres son una de las grandes innovaciones.

Sin embargo, para que este sector siga creciendo y teniendo un papel relevante en el desarrollo económico es necesario que tome precauciones y entienda dónde estarán los nuevos retos. A continuación cinco puntos que no deben ser pasados por alto.

1. Microcrédito como sustituto de crédito al consumo. No porque la actividad económica esté cayendo y las personas no estén vendiendo quiere decir que las microfinancieras verán una caída en la demanda por crédito. Por el contrario, es posible que existan desempleados buscando créditos para empezar sus propios negocios y que las personas estén buscando microcréditos para el consumo. Así, las microfinancieras tendrán que ser muy cuidadosas en la forma que deciden prestar en los próximos años. Lo importante no es crecer, sino hacerlo con un bajo nivel de morosidad.

2. Caída en las remesas. Un alto porcentaje de los clientes de las microfinancieras se beneficia directa o indirectamente de las remesas. Desde el año pasado estas familias se vieron afectadas por la disminución en la actividad económica en Estados Unidos. Aunque el tipo de cambio compensó un poco este fenómeno, lo cierto es que la baja en remesas seguirá afectando a millones de familias.

3. La crisis como pretexto. Es cierto que la crisis ha disminuido la posibilidad de pago de muchos micronegocios. Muchos de quienes tienen hoy un microcrédito son proveedores de personas afectadas por la crisis. Ejemplo: alguien que vende tamales a quienes trabajan en la industria automotriz. Sin embargo, existe un miedo generalizado por la incertidumbre en torno a la crisis. Esta simple percepción ha llevado a muchos a querer negociar las condiciones de sus deudas. Es posible que este fenómeno esté más presente en clientes en el ámbito urbano que en el rural, ya que es donde la opinión pública sigue más de cerca la crisis.

4. Depredación de precios. Ante la crisis, muchos micronegocios han reducido el precio de su productos y servicios. Vendía tortas a 10 y ahora las vendo a 8. Esto es peligroso ya que difícilmente la reducción en los precios se verá compensada con un aumento en el volumen de ventas. (Si vendía 8 tortas a 10 ahora necesito vender 10 tortas a 8 para tener el mismo ingreso, pero mis utilidades son menores porque produzco 2 tortas más.) Esto llevará a muchos a tener problemas para pagar sus préstamos.

5. Más productos. Porque muchos de los costos operativos de las microfinancieras son muy altos, siempre existe la tentación de ofrecer más productos a los mismos clientes. Es importante entender que un microcrédito es un producto diferente a un crédito a la vivienda o un microseguro. El reto es aumentar la oferta sin crear sobreendeudamiento y morosidad.

En todos estos años, las microfinancieras han sido muy exitosas sorteando el riesgo individualizado. La función de los grupos solidarios como responsables del crédito es diversificar el riesgo de los deudores que carecen de aval, propiedades, garantías e incluso identificaciones oficiales. Una crisis macroeconómica es el mejor ejemplo de un riesgo generalizado y aquí no hay forma de diversificar. Por ello, es importante que las microfinancieras se vayan con pies de plomo.

Banco Compartamos: Creciendo a Pesar de la Crisis

El Semanario publica un artículo con el título "Banco mexicano Compartamos campea crisis, gana 53% más".  Banco Compartamos, la microfinanciera más grande en México, ganó en el  cuarto trimestre del 2008 53% más que en el mismo periodo del año anterior. En este artículo se menciona que Compartamos tenía 1.2 millones de clientes a fines de 2008, 38% más que el año anterior. Asimismo, se menciona que en el 2009 esta microfinanciera espera seguir creciendo. Aunque el tono del artículo es bastante optimista, en tiempos de crisis crecer en este segmento del sector financiero es bastante complejo. Difícilmente habrá algún sector en México que no se verá afectado por la crísis. Desde quienes están en cadenas productivas de sectores como el automotriz, hasta quienes están en el sector turístico.  Las microfinancieras, incluyendo Compartamos, deberán irse con cautela  ya que al ser un sustituto de otros créditos será dificil distinguir entre quienes busquen un préstamo para capital de trabajo y quienes estén utilizando un microcrédito para el consumo.  Lo complejo de las microfinanzas es que, si bien las tasas de interés son altas, cobrar un crédito que no se ha pagado es muy caro. El optimismo que algúnas microfinancieras vieron en el cierre de 2008 no debe extrapolarse a lo que pasará en el 2009. Algunos de los efectos más profundos de la crisis aún están por verse.

Microfinanzas y la Crisis

En esta crisis hemos tenido mucha información sobre lo que está pasando con los bancos pero poca sobre lo que está ocurriendo con las microfinancieras. Si bien es cierto las microfinancieras se han mantenido a flote, también es cierto que la crisis les está afectando y que las decisiones que tomen hoy serán cruciales para su sobrevivencia en el mediano plazo.

A continuación presentó algunos problemas que podrían estar afectando las microfinancieras.

• Disminución en la actividad económica. Muchos de las personas que tienen hoy un microcrédito son proveedores de consumidores que trabajan en industrias que se han visto afectadas por la crisis. Ejemplo: alguien que vende tamales a quienes trabajan en la industria automotriz. Este fenómeno más el susto generalizado por la incertidumbre que existe en torno a la crisis ha llevado a muchos grupos solidarios a negociar plazos más largos para pagar sus préstamos.
• Microcrédito como sustituto de crédito al consumo. No porque la actividad económica esté cayendo y las personas no estén vendiendo quiere decir que las microfinancieras verán una caída en la demanda por crédito. Por el contrario es posible que 1) existan desempleados buscando créditos para empezar sus propios negocios y 2) las personas estén buscando microcréditos no solo para capital de trabajo  sino también para el consumo. 
• Caída en las remesas. Es cierto que un alto porcentaje de los clientes de las microfinancieras se benefician directa o indirectamente de las remesas. A finales del año pasado estas familias se vieron afectadas por la disminución en la actividad económica en Estados Unidos. Aún con el tipo de cambio, se espera que la disminución en las remesas siga afectando a millones de familias.            
• Depredación de precios,  caída en ingresos y problemas para pagar el crédito. Algunos microempresarios han reducido el precio de su productos y servicios ante la crisis. Vendía tortas a 10 y ahora las vendo a 8. Esto es peligroso ya que difícilmente la reducción en los precios se verá compensada con un aumento en el volumen de ventas. (Si vendía 8 tortas a 10 ahora necesito vender 10 tortas a 8 para tener el mismo ingreso, pero mis utilidades no son las mismas porque tuve que producir 2 tortas más)

Microfinancieras: The Mix Market Publica su "Liga de Campeones 2008"

The Mix Market publicó su Liga de Campeones de 2008 donde clasifica a 100 microfinancieras en América Latina y el Caribe. En el 2007 estas instituciones crecieron su cartera en un 37%, siendo las mexicanas las que más crecieron y las que atienden a un mayor número de microempresarios.

Pero, si bien México es el país que más préstamos ha otrogado, es interesante notar que no es el que tiene el portafolio de mayor tamaño. El país con el portafolio más grande es Peru, donde el promedio de los créditos es tres veces mayor al promedio de los créditos otorgados en México.

En toda la región el incremento en el número de los competidores y el crecimiento de los participantes ha incrementado la competencia y disminuido el retorno sobre los activos (de 3.1 a 2.5%) y el capital (de 10.6 a 9.8%). Pero, aún con esto podemos afirmar que el sector seguirá ofreciendo rendimientos atractivos y oportunidades importantes para crecer. Hoy la pregunta es: cómo se verá afectado este sector, en el corto plazo, por la caída en las remesas, el aumento en el precio de algunos insumos básicos y un menor crecimiento económico.

   

Kiva: microfinanciamiento de persona a persona

Ana Perez de 27 años, tiene 4 hijos y en su casa vende refrescos, galletas y café. Rosa de 40 años lleva 10 años bordando vestidos tradicionales de la región. Maria Aide de 37 años tiene 3 hijos y vende artículos de vidrio y juguetes. Las tres viven en Chiapas y además de eso tienen en común que han recibido préstamos  de personas que se encuentran en lugares tan distantes como Australia, Finlandia y Canadá.

Kiva es una organización sin fines de lucro que tiene una plataforma que conecta a personas que quieren prestar dinero con emprendedores en países en desarrollo.  A través de la página de Internet de Kiva uno puede ver los proyectos concretos y decidir a cual se le quiere prestar dinero. El programa permite que, una vez efectuado el préstamo, la persona pueda seguir el progreso de la empresa que financió. Las personas que aparecen en la página de Kiva son personas reales con necesidades concretas. En México Kiva trabaja con ADMIC, Funadción para la Vivienda Progresiva y con AlSol (Alternativa Solidaria Chiapas). Esta última, por ejemplo, lleva 12 meses en el programa y ha recibido 836 prestamos que suman la cantidad de 429 mil dólares. Todos los préstamos se pagaron.